Скорик, Намонюк, ТЕНДЕНЦІЇ НА МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ РИНКАХ

Г. Ю. Скорик, студентка
В. Є. Намонюк, к.е.н., науковий керівник, Навчально-науковий інститут міжнародних відносин Київського національного університету імені Тараса Шевченка

ТЕНДЕНЦІЇ НА МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВИХ РИНКАХ

Міжнародний/світовий фінансовий ринок – це систематизована сукупність фінансових установ, організацій, компаній та окремих осіб, які діють у фінансовій сфері та здійснюють операції з різними видами інструментів та активів на міжнародній арені. Іншими словами, це система ринкових відносин, яка забезпечує акумуляцію та перерозподіл міжнародних фінансових потоків. Міжнародний фінансовий ринок є надзвичайно важливим компонентом світової економіки та системи міжнародних економічних відносин, адже він має велике значення для підтримки міжнародного руху товарів та послуг, а також інвестиційної діяльності [1].
Світовий фінансовий ринок традиційно поділяється на міжнародні валютні ринки, міжнародні боргові ринки, міжнародні ринки цінних паперів, кожен з яких включає євроринки (ринки євродепозитів, ринки єврокредитів, ринки євро акцій, облігацій, векселів тощо) [1]. Існує й інша модель фінансового ринку, коли за критерієм строків реалізації прав власності фінансовий ринок поділяється на ринок грошей (короткострокових зобов’язань, які мають високу ліквідність) і ринок капіталу або фондовий ринку (довгострокових зобов’язань, тривалі терміни продажу цінних паперів).
На мою думку, доцільно розглянути тенденції на валютному, грошово-кредитному та фондовому ринках як на трьох ключових складових.
Щодо валютного ринку, то на ньому зараз відбуваються доволі цікаві явища, адже 2022-2023 роки відіграли поворотну роль для стабільності основних валют. Наприклад, після історичного підйому минулого року номінальний індекс долара впав майже на 7% у період з листопада 2022 року по січень 2023 року. Така слабкість відображає зворотну тенденцію від надзвичайного зростання долара у 2022 році. Починаючи з січня 2023, відбуваються коливання, але валюта залишається досить нейтральною з переважанням спадних тенденцій [2]. Якщо згадати не менш важливу валюту – євро, то можна зазначити, що у 2022 році євро послабився на 17% порівняно з доларом протягом року, вперше за два десятиліття в липні впавши нижче паритету. Однак очікувалось, що нижчі ціни на газ і позитивна динаміка зростання в регіоні підвищать статки євро в 2023 році [5]. Проте, через російсько-українську війну прогнози не можна вважати повністю виправданими, адже через фінансові санкції картина радикально змінилася.
На грошово-кредитному ринку 2022 рік був нестабільним, що підвищило волатильність, інвестування в безпечні активи, зміни в обсягах торгів та інтервенції центральних банків. Дуже яскраво такі тенденції можна простежити, наприклад, у США, адже саме там після нульової ставки протягом 2020-2022 років ФРС розпочала агресивну кампанію боротьби з інфляцією, змінивши ставку федеральних фондів із діапазону від 0% до 0,25% на початку 2022 року до в діапазоні від 4,25% до 4,50% до кінця року. У 2023 році, скоріш за все ми підійшли до кінця циклу посилення ставок ФРС [4]. Через очікування таких посилень терміни операцій зараз залишаються дуже короткими, оскільки спеціалісти готові до додаткових підвищення ставок і шукають вигідні ринки для купівлі довгострокових цінних паперів і фіксації прибутковості для акціонерів фонду з часом.
Розглядаючи фондовий ринок можна сказати, що Індекс VIX, що показує рівень волатильності залишається на приблизно стабільному рівні з невеличкими коливаннями [6], і в 2022 та 2022 роках має загальні значення від 17 до 30, і порівняно з 2020 роком, коли він сягав 66 і більше – це дуже хороші показники [3]. Якщо ж взяти один з найпопулярніших індексів NASDAQ Composite, то відповідно до коливань, простежується, що від 2020 року тенденції є позитивними, хоча порівняно з 2022 роком зараз, у 2023, значення індексу знизились влітку, а зараз потроху покращуються [7].
Якщо ж говорити про фінансові ринки загалом, то на них можна простежити зростання обсягів торгівлі фінансовими послугами. Дана тенденція відбувається на тлі глобалізації безпосередньо фінансового ринку та підвищення інтересу до фінансових інструментів як таких, а особливо – як інвестиційного і торгового засобу.
Стосовно впливу повномасштабної війни росії проти України, то цей вплив проявляється у глобальному русі акцій, фінансових санкціях, перебоях у ланцюгах постачання та завищених цінах на сировинні товари, що призводить до серйозних економічних наслідків. Спочатку російське вторгнення в Україну не мало значного впливу на світовий фінансовий ринок, ймовірно, через низьку інтенсивність. Однак триваюча геополітична напруженість створює певні ризики. Перебої в торгівлі та ланцюгах поставок можуть призвести до зростання виробничих витрат на товари та послуги, що спричинить зростання інфляції. У відповідь на це центральні банки можуть підвищити процентні ставки для боротьби з інфляційним тиском.
Крім того, невизначеність, спричинена геополітичною напруженістю, може непропорційно впливати на окремі сектори фінансового ринку. Наприклад, перебої в постачанні нафти можуть вплинути на акції енергетичних компаній, тоді як акції технологічних компаній можуть зіткнутися з проблемами через посилення регуляторного моніторингу. Як наслідок, інвестори можуть стати більш обережними, що ми загалом і спостерігаємо зараз, і не схильними до ризику, що змусить їх переглянути свої інвестиційні стратегії і шукати безпечніші активи або зменшити вкладання в регіони, що постраждали від конфлікту. Така зміна настроїв інвесторів може спричинити значні коливання цін на акції та інші фінансові активи, що сприятиме загальній нестабільності фінансового ринку.
Отже, підсумувавши все вищезазначене можна переконатися у важливості дослідження тенденцій на міжнародних фінансових ринках та проблематики впливу різних факторів, зокрема, російсько-української війни на них, адже вони є складовою сучасної системи світового господарства та міжнародних економічних відносин, і такі дослідження сприяють комплексному аналізу та дають можливість зробити дуже важливі висновки. На основі цих висновків можна розробляти рекомендаційну політику для впровадження майбутніх фінансових стратегій та подальшого стійкого та довгострокового економічного розвитку.

Список використаних джерел
1. Варич А.П. Економічна сутність, функції та значення фінансового ринку / А.П. Варич // Продуктивні сили і регіональна економіка. — К., 2005. — Ч. 2. С.245—250.
2. Ben Clay «Top Forex Trends For 2023», Blueberry Markets. URL: https://blueberrymarkets.com/market-analysis/news/top-forex-trends-2023/
3. David Saito-Chung «Stock Market Forecast For The Next Six Months: After Big Gains In Tech Stocks, Eye These Caution Signs», Investor’s business daily, 24 October 2023. URL: https://www.investors.com/news/stock-market-forecast-for-the-next-six-months-flashes-caution-signs-after-tech-stocks-big-gains/
4. First American Funds «Money Market Funds: Current Outlook and What to Expect in 2023», 27 February 2023. URL: https://www.firstamericanfunds.com/index/OurInsights/InsightsCommentary/MoneyMarketFundsCurrentOutlookandWhattoExpectin2023.html
5. J.P. Morgan «Currency Volatility: Will a Strong US Dollar Return? », 3 February 2023. URL: https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/currencies/currency-volatility-dollar-strength
6. Sam Taube «Stock Market Outlook: November 2023», NerdWallet, 2 November 2023. URL: https://www.nerdwallet.com/article/investing/stock-market-outlook
7. Wayne Duggan «November 2023 Stock Market Forecast», Forbes Advisor, 2 November 2023. URL: https://www.forbes.com/advisor/investing/stock-market-outlook-and-forecast/